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옵션 만기일은 매달 둘째 주 목요일에 돌아온다. 선물과 현물의 가격 차이를 이용한 프로그램 매매(차익거래)가 청산되는 날이어서 장 막판 주가가 급등락하는 경우가 많다. 특히 선물·옵션 동기 만기일과 달리 옵션 만기일의 가장 큰 매매 주체가 바로 금융투자 기관들이다.
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옵션 만기일에는 주가가 하락하기도 하는데요!
도대체 옵션이 뭐길래? 주가 하락에 영향을 주는 것일까요?
옵션에 대해서 쉽게 차근차근 알아보도록 하겠습니다.
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옵션 만기 종료(손익)의 이해 – CME Group
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옵션만기일이 뭐지?? 풀어서 설명드리겠습니다. – 네이버 블로그
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선물옵션 만기일이란 뜻과 날짜 확인하기 (주가변동의 이유)
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`11월 옵션만기일`…금융투자기관, 대량 매물 쏟아내나 – 매일경제
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주가지수 선물과 옵션의 만기일이 주식시장에 미치는 영향
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2021년 선물옵션 만기일과 대응방법 – 투자하는 아빠
선물 만기일은 3, 6, 9, 12월 매 분기 마지막 달 두 번째 목요일이고, 옵션 만기일은 매월 두 번째 목요일이다. 2021년 선물 만기일. 2021년 3월 11일.
Source: btsunrise.tistory.com
Date Published: 5/25/2022
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옵션 만기일 안내
안녕하세요! 고객님. 항상 저희 대신증권을 이용해 주셔서 감사드립니다. 2021년 2월 주식옵션 및 개별주식옵션 만기일이 설 연휴로 인해 2021.02.10일로 변경되오니 투자 …
Source: money2.daishin.com
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주제에 대한 기사 평가 주식 옵션 만기일
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- Date Published: 2021. 3. 6.
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’11월 옵션만기일’…금융투자기관, 대량 매물 쏟아내나
(서울=연합뉴스) 채새롬 이미령 기자 = 코스피가 연일 지지부진한 흐름을 이어가는 가운데 11월 옵션 만기일인 11일 주요 기관투자가인 금융투자(증권사) 기관들이 대량 매물을 내놓을지 관심이 쏠리고 있다.
금융투자업계에 따르면 10월 옵션 만기일 이후 이날까지 금융투자 기관들의 코스피200 관련 매수차익잔고는 1조6천억원 수준이다.
옵션 만기일은 매달 둘째 주 목요일에 돌아온다. 선물과 현물의 가격 차이를 이용한 프로그램 매매(차익거래)가 청산되는 날이어서 장 막판 주가가 급등락하는 경우가 많다.
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특히 선물·옵션 동기 만기일과 달리 옵션 만기일의 가장 큰 매매 주체가 바로 금융투자 기관들이다.
파생상품시장 전문가들은 이날 금융투자가 보유하고 있는 일부 차익잔고 물량 청산을 시도하면서 증시에서 ‘매도 우위’를 나타낼 것으로 내다봤다.
전균 삼성증권 연구원은 “금융투자 기관들이 최근 장중에 대량 주식 매매를 해왔다”며 “이날 옵션만기일이 겹쳐 금융투자의 매물 압박이 평소보다 높아질 수 있다”고 말했다.
허율 NH투자증권 연구원은 “최근 코스피200 선물이 고평가되자, 금융투자가 매수차익거래를 활발히 진행했다”며 “금융투자가 지난달 만기 이후로 주식 현물을 2조2천억원가량 순매수했는데, 이중 파생상품과 연계된 일부 물량을 청산할 가능성이 크다”고 전망했다.
강송철 유진투자증권 연구원은 “만기 부근 수급 상황 자체가 좋지 않다”며 “외국인은 최근 선물 순매수를 해왔으나, 가격을 끌어올릴 정도는 아니어서 시장에 미치는 영향이 크지 않다”고 설명했다.
다만, 이날 베이시스(선물과 현물 가격 차)나 스프레드(원월물과 근월물 가격 차이) 상황에 따라 금융투자의 매도 규모는 조정될 것으로 보인다.
일반적으로 스프레드가 고평가되면 투자가들이 매도보다 만기 연장(롤오버)을 유도하기 때문이다.
일각에선 옵션 만기일이 시장 흐름에 중요 변수가 되지 않을 것이라는 관측도 나온다.
이경수 하나금융투자 연구원은 “옵션만기일 전후로 일시적으로 외국인 매도세가 둔화할 수 있겠으나, 국내 기업의 이익 모멘텀 둔화와 선진국과 신흥국 증시 간 디커플링(탈동조화) 현상이 해결되지 않으면 수급 환경이 근본적으로 바뀌기는 어렵다”고 분석했다.
그러면서 “현물 시장 수급이 좋아지려면 실적 개선과 중국 규제 완화 등 선결 조건이 우선 충족돼야 한다”고 덧붙였다.
제보는 카카오톡 okjebo <저작권자(c) 연합뉴스, 무단 전재-재배포 금지>
옵션 만기 종료(손익)의 이해
선물 옵션
옵션 만기 종료(손익)의 이해
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옵션 만기 손익
만기시의 옵션 포지션의 손익은 당초의 프리미엄과 동 옵션의 행사가격과 선물계약의 가격 간의 차이의 함수입니다. 당신이 105달러 콜을 2달러의 프리미엄에 판다고 가정해 봅시다. 이 거래의 최대 이익 가능 금액은 2달러입니다. 만기 시의 선물가격의 가능한 여러 가지 상황을 검토해 봅시다. 손익을 이해하기 위하여는 다음 각각의 가능한 시나리오들에 대한 계산을 해 보면 됩니다. 당신은 옵션을 팔고 프리미엄으로 2달러를 받았습니다. 각 시나리오에서 프리미엄 칸은 2달러이며 행사가격은 1백 5달러입니다. 이 가격은 당신이 배정을 받게 되면 선물계약을 의무적으로 팔아야 하는 가격이 됩니다. 콜옵션 매도 시나리오 1번 시나리오 1번에서는 옵션 만기 시의 선물 가격은 1백 12달러입니다. 이 옵션은 내가격으로서 당신은 배정을 받게 될 것입니다. 당신은 선물을 1백 5달러에 팔게 될 것이며 이 선물거래에서 즉각 7달러의 손실을 입습니다. 당신은 프리미엄으로 2달러를 받았으며 선물에서 7달러를 잃었으므로 당신의 순손실은 5달러가 됩니다.
콜옵션 매도 시나리오 2번 시나리오 2번에서는 선물 가격이 옵션 만기 시에 1백 6달러가 됩니다. 이 옵션도 역시 내가격으로서 당신은 마찬가지로 옵션을 배정받게 될 것입니다. 당신은 선물을 행사가격인 1백 5달러에 팔게 될 것이며 선물거래에서 1달러의 손실을 입을 것입니다. 당신이 프리미엄으로 2달러를 받았기 때문에 당신은 1달러의 순이익을 기록하게 될 것입니다.
콜옵션 매도 시나리오 3번 및 4번 시나리오 3번에서는 옵션 만기 시의 선물 가격이 1백 달러가 됩니다. 이 옵션은 외가격으로서 행사되지 않을 것입니다. 선물에서는 아무런 손실도 발생하지 않을 것입니다. 그러므로, 당신이 프리미엄으로 받은 2달러는 당신의 총이익이 될 것입니다. 시나리오 4번에서는 선물 가격이 94달러가 됩니다. 이 사례는 시나리오 3번과 비슷합니다. 이 옵션은 외가격으로서 행사되지 않을 것입니다. 역시 당신의 최종 순포지션은 2달러 이익이 될 것입니다.
이제 똑같은 시나리오들을 매수자의 관점에서 검토해 봅시다. 이 경우에는 당신은 1백 5달러 콜옵션을 사고 매도자에게 프리미엄으로 2달러를 지불합니다. 옵션 만기 시의 선물가격을 똑같이 사용하여 당신의 손익을 분석해 보겠습니다. 콜옵션 매수 시나리오 1번 시나리오 1번에서는 옵션 만기 시의 선물 가격은 1백 12달러가 될 것입니다. 이 옵션은 내가격입니다. 당신은 이 옵션을 1백 5달러에 행사합니다. 선물의 가격은 1백 12달러로서 7달러의 이익을 얻게 될 것입니다. 당신이 지불한 옵션에 대한 프리미엄 2달러를 차감하면 당신의 순이익은 5달러가 될 것입니다. 콜옵션 매수 시나리오 2번 시나리오 2번에서는 옵션 만기 시의 선물 가격이 1백 6달러가 될 것입니다. 이 옵션 역시 여전히 내가격입니다. 당신은 이 옵션을 1백 5달러에 행사하고 1달러를 법니다. 당신이 프리미엄으로 2달러를 지불하였으므로 당신의 순손실은 1달러가 될 것입니다. 콜옵션 매수 시나리오 3번 및 4번 시나리오 3번과 4번은 둘 다 외가격옵션의 경우입니다. 두 경우 모두 당신은 옵션을 행사하지 않을 것입니다. 당신의 순손실은 당신이 옵션에 대하여 지불한 프리미엄 2달러가 상한선이 됩니다.
요약 이 시나리오들은 당신에게 똑같은 거래의 양 당사자의 입장에서 본 두 가지 손익 관점을 보여 줍니다. 만기 시의 옵션포지션의 손익 여부를 분석할 때에는 당신은 당초에 지불하였던 프리미엄과 옵션의 행사가격과 선물 계약 간의 가격차이를 감안하여야 합니다.
옵션만기일이 뭐지?? 풀어서 설명드리겠습니다.
옵션만기일이 뭐지?? 풀어서 설명드리겠습니다.
오늘은 옵션 만기일입니다. 바로 두번째 목요일!!!
자~~ 그렇다면 옵션만기일이 뭘까요? 그리고 이게 우리랑 뭔 상관인가요?
바로 주가가 대체적으로 하락하는 장을 만들기 때문입니다.
이 날은 대체적으로 주가가 하락하는 날이에요~~
기존에 보유하고 있던 종목들은 하락하니 슬프겠죠?ㅠㅠ
하지만 신규종목… 특히 평소에 봐놓았던 종목들은 이날 하락해서 바겐세일 하니
바로 매수의 기회를 잡을 수 있는 날이죠.
“주식은 파는데 집중하는 것이 아니라
사는데 집중하라!!”
주식 사놓고 자꾸 언제 팔지 고민하지 말고, 언제든지 팔면 되지란 느긋한 마음을 가지고…
대신에 언제 매수하지?를 고민합시다.!
서론이 길었습니다. 옵션만기일이 그럼 뭘까요?
옵션만기일이란??
먼저 “선물”거래를 알아야 하는데 “선물”은 미리 정해진 조건에 따라 일정한 기간 내에 상품이나
유가증권 등의 특정자산을 거래하는 것 입니다.
여기서 그 상품을 정해진 가격을 사고 팔 수 있는 권리를 바로 “옵션”이라고 합니다.
그러니까 계약당사자가 미리 정한 가격으로 미래의 일정시점에 매매대상물을
주고받기로 약정을 맺는 거래인 것이죠.
여기서 실제거래가 이루어지는 일정시점을 만기일이라고 하며,
만기일 전에 약정을 맺고, 계약에 따른 계약실현이 바로 만기일에 이루어집니다.
옵션계약의 만기일은 매달 두 번째주 목요일입니다.
통상 매달 두 번째 주 목요일(옵션만기일)에는 주가가 하락하는 모습을 보여왔습니다.
그리고 선물계약의 만기일은 분기별로 3, 6, 9, 12월 두 번째주 목요일입니다.
(둘째주 목요일 아닙니다.! 두번째 주 목요일입니다.
첫째주에 목요일이 없었다면 셋째주 목요일이기에 두번째 주 목요일이란 걸 기억하세요.)
이렇게 되면 3, 6, 9, 12월 두 번째주 목요일에는 선물과 옵션이 겹치게 되는데
이 날을 “더블위칭데이-double witching day”라고 합니다.
주식시장 파생상품의 만기가 겹치는 날을 일컫는 것이고,
주식시장에 어떤 변화가 일어날지 아무도 예측할 수 없어
혼란스럽다는 의미에서 “마녀데이”라고도 합니다.
– 더블위칭데이(Double Wiching Day) : 개별주식옵션과 주가지수옵션의 만기일이 겹치는 날
종류 : 개별주식옵션, 주가지수옵션
만기일 : 매월 2번째 목요일
본래 미국에서 주가지수선물.주가지수옵션.개별주식옵션의 만기가 겹치는
‘트리플 위칭데이’가 있었으며,
‘3명의 마녀가 빗자루를 타고 동시에 정신없이 돌아다니는 것 같이 혼란스럽다’는
뜻으로 ‘트리플 위칭데이(Triple Witching Day)’라고도 했다고 합니다.
주가지수 선물과 옵션, 개별주식 선물과 옵션의 4가지 파생상품이 동시에 만기가 되는 ‘네 마녀의 날’ 은
“쿼드러플 위칭데이” 라고 하여 주식시장에 더욱 변동성이 커지겠죠.
우리나라는 개별주식선물이 2008년 5월에 파생상품시장에 도입되면서 6월부터 ‘세마녀의 날’에서 ‘네마녀의 날’로 되었습니다.
따라서 매월 두 번째 주 목요일은 주식시장의 섣부른 판단은 조심하며,
특히, 3, 6, 9, 12월 두 번째 주 목요일은 더욱 더 조심하여야 하는 주식시장입니다.
주가가 대체적으로 하락하기에 섣부른 매도는 하지 않는 것이 좋겠죠.
부득이 하게 현금이 필요하다면 되도록 그 전날에 매도해 놓는 것이 좋습니다.
하지만, 거꾸로 생각해보면 이 날은 주식시장의 바겐세일 하는 날이에요.ㅎ
장바구니에 이것저것 맛있는 것들을 주워담아 봅시다.ㅎ
만약 마녀데이 때 큰폭으로 주식시장이 하락할 경우에는
그 다음날 큰폭으로 상승할 경우가 생길 수도 있습니다.ㅎ
별다른 악재가 없는데도 단순히 시장의 영향으로 인해 주식가격이 하락하였다면 말이죠.
오늘도 역시나 주식시장은 초반부터 안좋았습니다.
하지만 오후 들어서는 외국인의 매수세가 유입되면서 다시 회복하는 모습을 보였는데요.
역시 선물옵션만기일 때는 항상 롤러코스터 타는 기분이네요.ㅎ
어쨌든 이제 만기일이 뭔지 아시겄쥬?ㅎ
모두들 성투 합시다.~~
선물옵션 만기일이란 뜻과 날짜 확인하기 (주가변동의 이유)
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선물과 옵션은 각각 지수와 개별종목으로 거래되는 4가지 상품을 의미하는데 모든 만기일은 투자자들이 조심해야 하기 때문에 날짜를 알아둬야만 합니다. 관련 내용을 확인하기 전에 선물과 옵션이 무엇인지 알아두어야 이해가 쉽기 때문에 최대한 핵심만 설명드리도록 하겠습니다.
간단하게 짚고 넘어가자면 선물과 옵션 모두 내가 가지고 있는 자산보다 많은 양의 상품을 거래할 수 있는 레버리지성 투자이며 그렇기 때문에 현물시장의 가격을 반대로 결정지을 수 있을만큼 강력한 거래시장이라고 생각하시면 충분합니다.
선물이란 매수하고자 하는 상품에 약간의 계약금을 걸어 더 많은 양의 상품을 구매할 수 있는 것을 뜻 합니다. 예를 들어서 계약금이 5%라면 내가 가진 모든 자산으로 20배의 상품을 매매할 수 있겠죠. 그만큼 1%만 가격이 변동해도 내 자산이 20% 상승, 하락할 수 있는 위험한 상품입니다.
옵션이란 매매에 대한 권리를 사고파는 것으로 매수 권리는 콜옵션, 매도 권리는 풋옵션 이라고 부릅니다. 내가 유리할 때 권리를 행사할 수 있고, 유리하지 않을 때는 권리를 행사하지 않을 수 있습니다. 이러한 옵션으로 정해진 행사가격과 상품의 가격의 차이로 이득을 보거나 손실을 볼 수 있습니다.
목차
1. 선물옵션 만기일이란 뜻과 날짜 확인하기
2. 선물옵션 만기일에 주가가 변동하는 이유
3. 주식투자자의 선물옵션 만기일 대응 방법
선물옵션 만기일이란 선물과 옵션은 거래 기간이 정해져 있고 권리를 행사해야하는 시점이 도래하게 되는데 이 날을 만기일이라고 합니다.
▶ 한국의 선물 만기일은 3,6,9,12월 달의 두 번째 목요일입니다.
▶ 한국의 옵션 만기일은 1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,11,12월 매달의 두 번째 목요일입니다.
그래서 쿼드러플 위칭 데이라고 불리는 선물옵션이 모두 곂치는 만기일은 3,6,9,12월 두 번째 목요일 이 되게 됩니다.
네 마녀의 날이라고 불리는 선물옵션만기일이란 지수옵션, 개별주식옵션, 지수선물, 개별주식선물 이렇게 4가지 상품이 모두 만기가 되어 시장에 급격한 변화가 발생하는 날입니다. 모든 상품을 정리해야하기 때문에 콜과 풋 포지션을 모두 청산하게 되며 매물의 거래금액이 상당히 많기 때문에 주가는 크게 요동칠 수 밖에 없습니다. 그래서 이러한 모습이 마녀가 장난치는 것과 같아 네 마녀의 날 쿼드러플 위칭 데이라고 불리게 되었습니다.
참고로 한국 증시에 많은 영향을 미치는 미국시장의 선물옵션 만기일도 알고 잇는 것이 좋습니다.
▶ 미국의 선물 만기일은 3,6,9,12월 달의 세 번째 금요일입니다.
▶ 미국의 옵션 만기일은 1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,11,12월 매달의 세 번째 금요일입니다.
그래서 미국의 쿼드러플 위칭 데이는 3,6,9,12달이 세번 째 금요일이 됩니다.
선물옵션 만기일에 주가가 변동하는 이유
현물시장과 비교해보앗을 때 선물옵션 시장의 규모가 결코 작지 않으며 선물옵션 시장의 가격변동으로 현물시장의 가격이 영향을 미치는 경우도 많습니다. 아래의 비교차트를 보며 설명드리도록 하겠습니다.
좌측의 사진은 코스피200에 대한 선물과 지수를 비교해놓은 사진입니다. 지수에 대한 선물이기 때문에 가격변동은 같을 수 밖에 없다고 생각이 들지만 우측의 선물 지수 차트를 합쳐놓은 사진을 보면 약간의 차이가 보입니다. 왜냐하면 다른 시장에서의 거래이다보니 100% 일치할 수는 없다는 것이죠.
그래서 지수에 비해서 선물의 가격이 높을 때에는 모든 투자자들은 선물을 매도하고 현물지수를 매수하게 되며, 반대로 지수에 비해서 선물의 가격이 낮을 때에는 모든 투자자들은 선물을 매수하고 현물지수를 매도하게 됩니다. 즉 페어트레이딩으로 인해서 지수와 선물옵션은 서로 유기적으로 연결되어 가격 변동이 이루어질 수 밖에 없다는 것입니다.
이럴 때 4개의 선물옵션 상품이 동시에 만기되는 선물옵션만기일이 되어 높은 변동성을 보이게 되면 현물 주식시장도 같이 가격 변동을 받을 수 밖에 없게 되는 것입니다. 이렇게 가격이 변동되는 이유는 적지 않은 규모의 선물옵션 시장에서 모든 매수와 매도 포지션이 정리가 됨에 따라 많은 매물이 나오게 되어 투자 심리가 혼잡해질 뿐만 아니라 투자자들의 이해관계에 따라 매매의 힘겨루기가 발생하기 때문 입니다.
예를 들어 만기일에 상승에 배팅하는 콜 옵션을 가진 세력이 상품 기간까지 주식 시장이 하락하여 큰 손실을 보고 있다면 만기일인 청산날 현물 주식시장에서 대량으로 주식들을 매입하여 증시를 상승으로 올려 손실을 줄일 수 있게 되는 것이죠. 반대로 풋 옵션의 손실을 줄이기 위해서 만기일에 대량의 공매도를 하여 주식시장을 폭락시켜 손실을 줄이는 경우도 발생할 수 있습니다. 그래서 선물옵션만기일에는 주가변동이 굉장히 심할 수 밖에 없는 상황이 나오게 된다라고 이해하시면 되겠습니다.
주식투자자의 선물옵션 만기일 대응 방법
이러한 높은 변동성은 어떻게 사용하냐에 따라 기회가 될 수도 있고 위기가 될 수도 있습니다. 애매한 포지셔닝으로 매매를 하고 있다면 선물옵션만기일전에 나의 주식을 일부 정리하여 현금을 확보하여 보수적으로 대응하는 것을 추천드리고 싶습니다. 시장추세가 아무리 좋았어도 만기일에는 상상하지 못한 대폭락으로 추세전환이 이루어질 수도 있기 때문입니다.
반대로 말하자면 내가 매수하고 싶은 주식이 있다면 훨씬 저렴하게 매수할 수 있는 기회가 주어질 수 있다는 뜻입니다. 그래서 저같은 경우에는 선물옵션 만기일 전에는 일부 현금을 확보하여 매수 기회로 삼기 위해 대응 하고 있으며 상당히 권장드리고 싶은 매매 전략이기도 합니다.
이러한 대응과 매매 계획을 세우기 위해서는 선물옵션 만기일이 다가오기 1주일 전부터 반드시 선물과 옵션에 대한 투자자별 매매현황을 면밀히 파악하고 있어야만 합니다. 상승 콜에 배팅한 주체가 누구인지, 하락 풋에 배팅한 주체가 누구인지 파악하고 현물시장에서의 매매현황과 함께 만기일에는 어떤 일이 벌어질 수 있는 충분한 시나리오를 짤 수 있어야만 하는 것이죠.
예를 들어서 선물옵션 만기일 전에 기관이 계속해서 풋 옵션을 사들이며, 현물 시장에 매도를 하고 있다고 가정하겠습니다. 그런데 주식 시장이 상승을 하게되면 매도한 주식으로 인한 기회손실과 풋 옵션 만기일로 큰 손해가 발생하게 될 수 밖에 없습니다. 그렇기 때문에 기관은 만기일에 손실이 확정나기 전에 대량의 공매도와 현물시장 매도를 통해서 최소화한 손실로 엑시트를 할 가능성이 높겠구나라는 시나리오를 세우고 이에 맞게 투자자는 현금 확보, 저가 매수의 기회 를 노릴 수 있다는 것입니다.
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’11월 옵션만기일’…금융투자기관, 대량 매물 쏟아내나
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코스피가 연일 지지부진한 흐름을 이어가는 가운데 11월 옵션 만기일인 11일 주요 기관투자가인 금융투자(증권사) 기관들이 대량 매물을 내놓을지 관심이 쏠리고 있다.금융투자업계에 따르면 10월 옵션 만기일 이후 이날까지 금융투자 기관들의 코스피200 관련 매수차익잔고는 1조6천억원 수준이다.옵션 만기일은 매달 둘째 주 목요일에 돌아온다. 선물과 현물의 가격 차이를 이용한 프로그램 매매(차익거래)가 청산되는 날이어서 장 막판 주가가 급등락하는 경우가 많다.특히 선물·옵션 동기 만기일과 달리 옵션 만기일의 가장 큰 매매 주체가 바로 금융투자 기관들이다.파생상품시장 전문가들은 이날 금융투자가 보유하고 있는 일부 차익잔고 물량 청산을 시도하면서 증시에서 ‘매도 우위’를 나타낼 것으로 내다봤다.전균 삼성증권 연구원은 “금융투자 기관들이 최근 장중에 대량 주식 매매를 해왔다”며 “이날 옵션만기일이 겹쳐 금융투자의 매물 압박이 평소보다 높아질 수 있다”고 말했다.허율 NH투자증권 연구원은 “최근 코스피200 선물이 고평가되자, 금융투자가 매수차익거래를 활발히 진행했다”며 “금융투자가 지난달 만기 이후로 주식 현물을 2조2천억원가량 순매수했는데, 이중 파생상품과 연계된 일부 물량을 청산할 가능성이 크다”고 전망했다.강송철 유진투자증권 연구원은 “만기 부근 수급 상황 자체가 좋지 않다”며 “외국인은 최근 선물 순매수를 해왔으나, 가격을 끌어올릴 정도는 아니어서 시장에 미치는 영향이 크지 않다”고 설명했다.다만, 이날 베이시스(선물과 현물 가격 차)나 스프레드(원월물과 근월물 가격 차이) 상황에 따라 금융투자의 매도 규모는 조정될 것으로 보인다.일반적으로 스프레드가 고평가되면 투자가들이 매도보다 만기 연장(롤오버)을 유도하기 때문이다.일각에선 옵션 만기일이 시장 흐름에 중요 변수가 되지 않을 것이라는 관측도 나온다.이경수 하나금융투자 연구원은 “옵션만기일 전후로 일시적으로 외국인 매도세가 둔화할 수 있겠으나, 국내 기업의 이익 모멘텀 둔화와 선진국과 신흥국 증시 간 디커플링(탈동조화) 현상이 해결되지 않으면 수급 환경이 근본적으로 바뀌기는 어렵다”고 분석했다.그러면서 “현물 시장 수급이 좋아지려면 실적 개선과 중국 규제 완화 등 선결 조건이 우선 충족돼야 한다”고 덧붙였다.
옵션만기일 이란? (#옵션만기일 뜻, #선물옵션 만기일, #네 마녀의 날)
옵션만기일이란?
옵션만기일 뜻, 선물옵션만기일 이해하하고 옵션만기일에 변동성이 커지는 이유
옵션만기일
오늘은 주식을 이제 막 시작하신분들이라면 궁금할 단어인 옵션만기일이라는 단어에 대해 정리하겠습니다.
흔히 옵션만기일에는 주가가 하락한다더라 또는 주가 변동성이 심한날이다 라는 말을 듣게되는데 왜 그런지에 대해 알아보겠습니다.
옵션만기일이란?
옵션만기일(출처:네이버)
옵션만기일이란 옵션을 청산하는 날을 뜻하며, 옵션만기일 날짜는 매월 둘째 주 목요일입니다.
옵션이란 선택할 수 있는 권리입니다. 파생상품에서의 옵션은 특정 대상을 특정 미래 시점 또는 일정한 가격(사전에 정한)으로 사거나 팔 수 있는 권리를 부여한 선택권을 매매하는 것이 옵션 거래입니다.
옵션 만기일에는 가격변동에 따라 권리를 행사 또는 포기 할것인지가 중요합니다.
(A) 매수차익거래잔고가 많으면 대규모 주식 매도가 일어나게 될 가능성이 높고, 프로그램 매도 영향으로 매도가 일어나는 경우가 잦아 단기적 주가 하락 영향을 받을 가능성이 있습니다.
(B) 매도차익거래잔고가 증가하면 주식시장에서는 대량 주식 매수 가능성이 높아 주가가 상승하기도 합니다.
※ (A) 매수차익거래잔고 : 선물과 현물 차익거래 중 매수차익거래를 통해 누적된 거래 잔고
※ (B) 매도차익거래잔고 : 선물과 현물 차익거래 중 매도차익거래를 통해 누적된 거래 잔고
선물옵션만기일에 변동성이 커지는 이유
선물옵션 포지션 투자자의 입장차이 입니다.쉽게 말하면 자본 싸움으로 볼수있는데, 선물옵션의 포지션을 풋쪽을 잡은 기관이 있다고 가정하겠습니다. 만기일에 갑작스런 시장의 상승으로 기관이 큰 손해를 받을 경우, 큰 자본력으로 현물시장 공매도등을 통해서 얼마든지 풋옵션의 손해를 최소화할 수 있습니다.
그래서 선물옵션만기일에는 변동성이 큰 경우가 많고, 네마녀의날(쿼트러블 위칭데이) 에는 많은 투자자들이 관심을 가지고 지켜봅니다. 어떤 주체가 얼마나, 어떤 방향으로 배팅을 하는지 확인하는 것이 유리하기 때문입니다.
선물옵션만기일
선물만기일(출처:네이버)
선물은 3월, 6월, 9월, 12월의 두번 째 주 목요일입니다. 선물만기일은 분기(4회)마다 한번씩 있는 것이 특징입니다.
네 마녀의 날(Quadruple Witching Day)
주식에서 네마녀의 날이란 주가지수 옵션과 선물, 개별주식 선물과 옵션 등 네가지 파생상품 만기일이 겹쳐지는 날을 의미합니다. 3월 6월 9월 12월 두번째 주 목요일에 일어나며, 네마녀의 날에는 주가가 막판에 등락폭이 심해 마녀가 심술을 부린다는 뜻에 유래해서 네 마녀의 날이라고 부릅니다.
네마녀의 날(Quadruple Witching Day)에는 파생상품과 현물 주식 매매가 나오면서 예상하기 힘든 주가 움직임을 나타냅니다.
마치며
옵션만기일의 뜻, 선물옵션만기일 날짜와 네 마녀의 날의 뜻 까지 정리해보았습니다. 도움이 되셨길 바랍니다.
2021년 선물옵션 만기일과 대응방법
선물옵션 만기일이란?
선물과 옵션 등 파생상품은 특정 기간을 두고 거래하기 때문에 만기일이 있다.
선물 만기일은 3, 6, 9, 12월 매 분기 마지막 달 두 번째 목요일 이고, 옵션 만기일은 매월 두 번째 목요일 이다.
2021년 선물 만기일
2021년 3월 11일
2021년 6월 10일
2021년 9월 9일
2021년 12월 9일
2021년 옵션만기일
2021년 1월 14일
2021년 2월 10일
2021년 3월 11일
2021년 4월 8일
2021년 5월 13일
2021년 6월 10일
2021년 7월 8일
2021년 8월 12일
2021년 9월 9일
2021년 10월 14일
2021년 11월 11일
2021년 12월 9일
이렇게 선물 만기일과 옵션 만기일이 겹치는 날을 선물옵션 만기일이라고 한다.
2021년 선물옵션 만기일
2021년 3월 11일
2021년 6월 10일
2021년 9월 8일
2021년 12월 8일
※ 2021년 1월 12일 업데이트
‘네 마녀의 날’ 이란?
주가지수 선물과 옵션, 개별주식 선물과 옵션 등 4가지 파생상품이 동시에 만기 되는 날을 의미한다. 이렇게 선물 만기일과 옵션 만기일이 겹치는 날, 마치 마녀가 요술을 부리는 것 처럼 증시의 변동성이 매우 크다는 의미에서 ‘네 마녀의 날’이라고 한다.
영어로는 Quadruple Witching Day (쿼드러플 위칭 데이)
지수 선물·옵션 종류가 늘어나면서 마녀 숫자를 특정하지 않고 선물옵션 동시만기일로 부르기도 한다.
2020년 3월 12일 선물옵션만기 날. 판데믹의 영향도 있었지만, 위아래로 코스피 지수가 크게 흔들렸다.
선물옵션 만기일, 증시 변동성이 큰 이유
선물 만기일과 옵션 만기일이 겹치는 날에는 증시 변동이 매우 크다. 그 이유는 만기일에는 선물, 옵션 소유자이 갖고 있는 매물을 청산해야 하기 때문이다. 만기일까지 수급 흐름상 평소에 비해 많은 매도 물량이 나온다.
선물이랑 옵션과 연계돼 있는 현물 주식 매물도 시장에 쏟아져 나올 수 있어 큰 변동성을 보여준다. 선물 옵션 연계된 프로그램 매매(매도)가 대거 진행된다. 평소 침착한 투자자라도 멘탈이 흔들릴 수 있는 시장의 변동을 겪을 수 있다. 기업이나 해당 종목의 펀더멘털과 관계 없이 말이다.
2020년 6월 11일 코스피 지수. 이 날도 위아래로 상당한 변동성을 겪었다.
9월 10일 선물옵션 만기일도 다른 만기일때와 비슷했다.
2021년 1월 외국인 선물 포지션
외국인이 2021년 1월 들어서 선물을 10 거래일 연속으로 순매도 했다. 외국인의 KOSPI200 선물 매수포지션은 70,600여 계약에서 1월 12일 18900여 계약으로 감소했는데, NH투자증권 리포트에 따르면 작년 9월 이후 최저치라고 한다.
외국인의 순매도로 베이시스(KOSPI200 선물과 현물간 가격차, 선물지수 – 코스피200 지수)가 이론가를 하회하는 경향이 나타나고 있다.
외국인의 차익실현은 당분간 이어질 수 있지만, 중장기적 관점에서는 여전히 외국인 패시브 펀드 자금이 유입 되고 있고, 국내주식시장에 관한 외국인의 포지션은 우호적일 것으로 생각한다.
5분 단위 흐름을 보면 결국 장 막판에 다시 매수 포지션을 취하는 모습이다.
※ 2021년 1월 13일 업데이트
2020년 마지막 선물옵션 만기일 동향
코스피 200지수 그래프와 교보증권 리포트를 통해 선물가격 동향과 코스피 200 및 연결선물 베이시스 추이를 살펴본다.
일단 방향성은 상방으로 움직이는 모습이다.
기관이야 뭐 올해 실적을 내야 하니깐 매도세를 이어나가는 것도 이해가 된다. 여기서 중요하게 봐야 할 것은 외국인들의 스탠스. 현재까지는 긍정적인 우상향 하는 흐름으로 보인다.
※ 2020년 12월 02일 업데이트
선물옵션 만기일 대응 방법
선물과 연계된 현물 프로그램 매도물량으로 KOSPI200 옵션과 개별 주식 옵션이 변동성을 겪을 수 있다. (코스닥에는 옵션 시장이 없다.)
일단 시기상의 문제로 변동성이 커지는 것이기 때문에 섣부른 판단으로 매수 및 매도를 결심하는 것을 조심하는 것이 좋다. 매월 옵션만기 변동성을 보고 달려드는 개미들도 있는데, 외국인이 이를 엮으로 털어먹는 경우도 있다.
평소 눈여겨 보고 있던 기업이 선물옵션 만기로 인한 유동성을 겪고 있다고 판단되면, 이를 계기로 적정 벨류보다 낮게 주가가 형성됐다면, 매수하는 것도 고려해볼만하다. 장기적으로 경제 전망이 좋거나, 더 이상 경기가 안좋아질 정도로 최악을 이미 경험했다면, 만기일 이후 외국인과 기관의 자금이 시장으로 유입될 가능성이 크다.
참고로….
대표적인 파생상품인 선물과 옵션
선물 거래 는
현재 가격으로 계약을 하고, 실제 결제는 나중에 하는 방식의 거래. 구매자는 앞으로 가격이 오를 것에 배팅하는 것이고, 판매자는 앞으로 가격이 떨어질 것을 전망하는 것에서 거래가 이뤄진다.
예를 들어 어부 A와 도매상 B가 있다고 가정하자. 현재 대방어 시세가 Kg 당 2만원. 한 달 뒤 동일한 가격으로 대방어를 거래하기로 선물 거래를 했다. 그런데 실제 한달 뒤 대방어 시세가 KG당 3만원으로 올랐다.
이 경우 도매상 B는 저렴한 가격에 대방어를 공급받을 수 있게 돼 시세차익을 거두게 된다.
옵션 거래 는
미리 정해진 옵션(조건)에 따라 상품이나 특정 자산을 사고 파는 권리를 행사하는 것을 말한다. 이를 매매하는 것이 옵션 거래다. 선물거래가 시점과 가격을 두고 배팅하는 것이라면, 옵션은 해당 가격에 사고 팔 수 있는 권리 거래를 권리하는 것.
옵션 만기일 안내
지수옵션, 개별주식옵션 만기일 안내
안녕하세요! 고객님. 항상 저희 대신증권을 이용해 주셔서 감사드립니다.
2021년 2월 주식옵션 및 개별주식옵션 만기일이 설 연휴로 인해 2021.02.10일로 변경되오니 투자에 참고하시기 바랍니다.
만기일자 : 2021.02.10
: 2021.02.10 대상상품 : 지수옵션. 개별주식옵션
키워드에 대한 정보 주식 옵션 만기일
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