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인버스 헷지 주제에 대한 자세한 내용은 여기를 참조하세요.
인버스 곱버스 헷지 전략 – 네이버 블로그
인버스는 역방향 투자로 시장이 하락하는 것에 베팅하는 것입니다. . 즉, 인버스는 기초 자산 및 코스피와 정반대로 갑니다. 예를 들면 코스피가 …
Source: m.blog.naver.com
Date Published: 2/29/2021
View: 6501
인버스 헷지 논란에 대한 총정리(1)-헷지란 용어와 파생의 태생 …
12% 상당액을 인버스로 헷지를 해두었다. 이렇게 두고 지수가 100% 상승하는 대 변동이 생긴다면 주식은 45만원이라치면 90만원이 되고 인버스는 12 …
Source: bbs.moneta.co.kr
Date Published: 8/14/2022
View: 6681
인버스 ETF의 헤지 효율성에 관한 실증적 연구
인버스 ETF(inverse ETF)를 이용하여 한국주식시장에서의 헤지 효율성을 확인하고 이에 따른 성과를 실증적으로 확인하고자 한다. 이를 위해 KOSPI200 현물과 KOSPI200 …
Source: www.kci.go.kr
Date Published: 9/1/2021
View: 1760
불안한 증시…공포에 베팅? VIX·인버스 단기 헤지 수단으론 OK
VIX·인버스 단기 헤지 수단으론 OK … 성향이 공격적인 투자자라면 VIX 연동 상품이나 인버스 펀드·ETF 단기 투자를 고려해봄직하다. (AFP).
Source: www.mk.co.kr
Date Published: 1/11/2022
View: 4293
인버스ETF로 하락장에서 시장 헤지 | 한경닷컴 – 한국경제
인버스ETF로 하락장에서 시장 헤지, 신학수 전문가의 ETF 따라잡기 – <7> 체계적 위험 대응법.
Source: www.hankyung.com
Date Published: 7/30/2022
View: 6022
인버스 곱버스 투자를 안전하게?
속칭 지옥으로 가는 급행열차라고 불리는 ‘인버스 곱버스 투자’는 … 하지만, 요즘 몇몇 투자자들(특히 20대)은 이 인버스를 위험(리스크)의 헷지 …
Source: superopenmind.tistory.com
Date Published: 1/9/2021
View: 3073
시장 붕괴 공포를 헤지하는 인버스 ETF 2종목 – Investing.com
결과적으로 단기 트레이더들은 인버스 상장지수펀드가 포트폴리오 헤지에 도움이 될지, 일별 움직임으로부터 수익을 얻을 수 있을지 궁금할 것이다.
Source: kr.investing.com
Date Published: 2/19/2021
View: 6985
[머니+ 고수에게 듣는다]’투기성 상품에 개인 몰려 불안…’인버스 …
인버스는 단기 헤지용으로만 써야” … 보유한 전체포트폴리오의 일부만 단기투자 내지는 헤지용으로 레버리지 ETF를 써야지 투기적인 방향성 베팅에 …
Source: www.sedaily.com
Date Published: 6/26/2022
View: 1031
불안한 증시에 ‘인버스’ 주목…인버스·레버리지 투자 유의할 점은?
구체적으로 하나씩 살펴보면 먼저 ‘인버스(Inverse) ETF’는 지수 하락에 투자하는 것입니다. 추종하는 지수와 수익률이 반대로 움직인다고 해석하면 …
Source: www.samsungfundblog.com
Date Published: 11/22/2021
View: 7574
[ETF 연재글(번외)] 인버스ETF를 헷지수단으로 활용해볼까?
인버스 ETF는 내가 투자하는 상품에 대한 헷지가 될수 있을가? 아래와 같이 배당성장ETF를 투자하는데 시장하락을 대비해서 인버스ETF로 헷지 했다고 가정해보겠습니다.
Source: steemkr.com
Date Published: 5/23/2022
View: 1203
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주제에 대한 기사 평가 인버스 헷지
- Author: 미국주식에 미치다 TV
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- Date Published: 2020. 3. 13.
- Video Url link: https://www.youtube.com/watch?v=X6kI093FuQU
인버스 곱버스 헷지 전략
최근 이사와 사업 준비를 하며 넘 바빠서 포스팅이 적은데 저 스스로와 제 글을 봐주시는 분들께 미안하네용 ㅎㅎㅎ
최근 1년 사이 주식 시작하신 분 대부분은 이번 하락에 큰 패닉을 느끼고 어떻게 해야할지 자체를 모르시는 것 같습니다.
특히 주변 사람들도 어쩔 줄 몰라하는 것을 보며 이 글을 포스팅하게 되었습니다.
저나를 몇 통이나함 ㅋ;
인버스 헷지 논란에 대한 총정리(1)-헷지란 용어와 파생의 태생적 문제
이건 머 어려운 애기가 아니라 쉽게들 이해하리라 생각했는데 찬한 악마님이 끈질기게 의문을 제기해서 급기야는 40년전에
배운 로그함수까지 동원하는 사태가 빚어졌읍니다. 그래서 이 의문을 한번 총정리 히기로 …
문제가 된 제글은 이런거였죠. 주식을 45%정도 들고 있는데 손절을 안하는 가벼운깃털의 원칙상 더 현금화 하기 어려워서
12% 상당액을 인버스로 헷지를 해두었다. 이렇게 두고 지수가 100% 상승하는 대 변동이 생긴다면 주식은 45만원이라치면 90만원이 되고 인버스는 12만원이라치면 6만원이 되니 합치면 96만원이 되어 최초금액 57만원에서 69%의 수익이 생기니까 그런대로 만족할만하다. 또 지수가 반토막나면 주식은 22만5천원이 되지만 인버스가 24만원이 되니 합계 46만 5천원이 되어 최초 57만원대비 18%의 손실이 나지만 이때는 주가가 매우 싸져있으니 주식구매력이 늘어나 주식수를 늘릴수 있으니 또 그런대로 만족할만하다고
말씀 드렸습니다.
그랬는데 이 문건에 폭발적인 반향이 나타났는데 찬성하는 글도 많았지만 의문이 많았습니다.
첫번째는 인버스를 사는게 무슨 헷지냐는 애깁니다. 그래서 영어사전을 찾아봤지요. 헷지란 리스크에 대비하는게 헷지라고 나옵니다. 그러니까 하방의 손실 위험에 대비하여 인버스를 샀다는 것은 정확한 사용입니다.
그런데 여기서 헷깔리는 용어가 하나있습니다. 헷지펀드라는 건데 이건 고위험 자산에 투자해서 엄청난 초과수익을 내는게 헷지
펀드라고 나옵니다. 그러니까 정반대지요? 하난느 리스트를 회피하는 것이고…하나는 리스크를 ?i아댕기는 뜻으로 쓰입니다.
어떤게 잘못된 사용일까요? 예 헷지펀드가 잘못된 사용입니다. 헷지펀드의 명칭은 정확하게 하려면 역헷지펀드라고
하는게 맞습니다. 그런데 이 런 잘못된 사용이 의미하는 것이 꽤 큰 의미를 내포하고 있는데 …..바로 한국 파생시장의 왜곡현상입니다. 필자가 인버스로 헷지를 한다니까 비웃는 님들이 많은데 왜 파생으로 해야할 헷지를 인버스로 하느냐는 거지요.
그렇습니다. 인버스로 헷지를 하니 헷지를 하는 비용이 꽤들어갑니다. 하지만 인버스로 헷지를 했을때 위에서 설명한 것 같은
양방향으로 괜찮은 결과가 나오는 매력이 있는데 …이건 나중에 더 설명하겠습니다. 이 대목의 요지는 파생은 리스크를 피하기 위해 만든것인데 그 로직을 이용하여 막대한 수익을 창충하는 도박판으로 바뀐 사정에 깔려있다…그래서 마치 파생은 리스크의 헷지수단이 아니라 지수방향을 맞추어 대박을 내는 수단으로 착각하고 … 헷지라는 용어조차 도박적 투기적 투자를 의미한다고 착각하고 가벼운 깃털에 대드는..(?) 댓글들이 많았습니다.
분명히 말씀 드리지만 헷지란 투자금의 손실을 줄이기 위해 수익가능성을 일부희생해서 손실을 줄이는 수단입니다.
그런데 왜 가벼운 깃털은 파생을 안하냐구요? …이건 이렇게 대답하지요. 이순신이 백전백승을 할수 있는건 싸울 장소와 방법, 시기를 자신이 정하기 때문이라고 하지요? 파생시장은 메이저들이 자기가 이길수 있는 판을 벌여놓고 여기에 개미들이 꾀어들기만을
기다리는 시장입니다. 여기에 들어가는 자체가 패배의 운명을 안고 들어가는 겁니다. 가벼운 깃털은 그런 바보는 아니기 때문입니다. 가벼운 깃털이 금융당국이라면 파생에 참여하는 개인은 그것의 손실을 상회하는 현물의 수익 가능성이 인정되는 한도내에서 …그러니까 지수가 10% 상승할 때 1억의 수익이 기대된다면 역시 지수가 10% 상승할때 파생의 최대 손실이 1억을 넘지 않는 범위 내에서만 풋을 살수 있도록 하는 규제법안부터 만들것입니다.
여튼 헷지의 의미는 그렇다..잘못된 것은 무엇인가에 대해서 설명하였으니…이만 줄이고 다음글은 과연 인버스로 헷지를 하면 본글에서 설명한 것처럼 되는지를 …이게 착한 악마님이 가장 궁금해 하셨던 부분이니까…요 담글에서 설명하겠습니다.
출처 : 시황분석
인버스 ETF의 헤지 효율성에 관한 실증적 연구
인버스 ETF(inverse ETF)를 이용하여 한국주식시장에서의 헤지 효율성을 확인하고 이에 따른 성과를 실증적으로 확인하고자 한다. 이를 위해 KOSPI200 현물과 KOSPI200 선물, KODEX200과 KODEX 인버스의 자료를 이용하고 헤지효율성의 분석을 위하여 최소분산헤지모형이 되는 OLS 모형과 VECM 모형을 사용하고 내표본과 외표본으로 구분하여 추가 분석을 실시한다. 이에 대한 분석 결과를 살펴보면 다음과 같다 첫째, KOSPI200과 KODEX200 ETF, KOSPI200과 KODEX200 ETF, KOSPI200과 KODEX인버스 ETF간에는 공적분 관계가 존재하여 이들 간에는 장기적으로 균형관계에 있는 것으로 나타났다. 둘째, 단순헤지, 최소분산헤지, VECM헤지 등을 이용하였을 경우 헤지효율성에 있어서 거의 차이가 없는 것으로 나타났다. 그럼에도 단순헤지모형보다는 최소분산헤지와 VECM헤지모형을 이용하는 것이 좀 더 우수해 보인다. 셋째, 금융상품별 헤지효율성에서는 KOSPI200현물에 대해 KODEX200, KODEX 인버스, KOSPI200 선물 순으로 헤지효율성이 큰 것으로 나타났다.
This study empirically examined the hedge effectiveness utilizing inverse ETF of the stock market in Korea. I used KOSPI200 spot and KOSPI200 futures, KODEX200 and KODEX inverse data. And I used the OLS model and the VECM model for the analysis of hedge efficiency. Also I make additional analysis by distinguishing between in-sample and out-of-sample. The significant empirical results are as follows. First, there are cointegrating relationships between KOSPI200 and KODEX 200 ETF. They showed that the balance between long-term relationship. But there is no long-term balance between KOSPI200 and KODEX Inverse ETF. Second, Hedge effectiveness showed no significant difference when using the Simple hedge, minimum variance hedge, and VECM method. Third, the hedge effectiveness by financial products KOSPI200 is shown in the following order : KODEX200, KODEX inverse, and KOSPI200 futures.
인버스ETF로 하락장에서 시장 헤지
신학수 전문가의 ETF 따라잡기 – <7> 체계적 위험 대응법
주식시장에는 항상 리스크가 존재한다. 시장 리스크는 체계적인 위험과 비체계적인 위험으로 나눌 수 있다. 비체계적인 위험은 개별 종목에 대한 위험으로 자산 포트폴리오를 구성할 때 종목 수를 늘리는 분산투자를 통해 위험을 줄일 수 있다. 그러나 체계적 위험은 경제적 변수에 의해서 발생해 모든 자산에 영향을 주기 때문에 분산투자로 해결할 방법이 없다.효과적으로 체계적 위험에 대응하는 방법은 없을까.우선 주식을 모두 정리해 리스크가 지나갈 때까지 현금을 보유하는 것이다. 그러나 주식투자를 하다 보면 계좌에 현금을 보유하는 기간이 평균적으로 짧다. 그렇기 때문에 시장 헤지를 할 수 있는 방법을 찾아야 된다. 선물을 매도하거나 풋옵션을 매수하는 방법이 있다. 그러나 파생투자는 오히려 더 큰 위험에 계좌를 노출시킬 수 있다.인버스ETF(상장지수펀드)를 활용하는 것도 대안이 될 수 있다. 인버스ETF는 코스피200지수를 반대로 추종하기 때문에 주가가 하락하면 수익이 난다. 따라서 인버스ETF는 시장 하락에 대응할 수 있는 유용한 투자상품이 된다. 인버스ETF는 레버리지 효과가 적어서 파생상품인 선물옵션 투자보다 안전하고 주식계좌를 사용하기 때문에 새롭게 선물옵션 계좌를 개설할 필요가 없다. 파생투자에 필요한 증거금도 없어 주식투자를 하는 개인투자자들에게 적절한 시장 헤지의 수단을 제공한다.그러나 인버스ETF를 투기적 접근 방법으로 매매하면 곤경에 처할 수 있다. 따라서 인버스ETF는 계좌에 있는 포트폴리오를 지켜내는 헤지 수단으로 활용하는 것이 바람직하다.
인버스 곱버스 투자를 안전하게?
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인버스 곱버스 투자를 아시나요?
속칭 지옥으로 가는 급행열차라고 불리는 ‘인버스 곱버스 투자’는 인버스라는 의미대로 주가가 떨어지면 돈을 버는 상품입니다.
공매도랑 비슷하죠?
(공매도 잘 모르시면 아래 글 확인 바랍니다)
superopenmind.tistory.com/59
금융권에서는 어찌저찌 옵션이라는 파생상품을 통해서 주가가 떨어졌을 때 돈을 버는 괴랄한 상품을 만들어냈고, 이를 통해 하락장에서도 수익을 보는 사람들이 생겨나게 되었습니다.
대표적으로 KODEX 인버스라는 상품이 있는데, 코스피 지수와 정반대로 움직이게 설정된 상품입니다.
밑에 그래프를 보시면, 코로나가 가장 심했던 2020년 3월 가장 높은 가격을 형성하고 있는 것을 볼 수 있습니다.
KODEX 인버스 상품
이 인버스도 모자라서 곱버스라는 상품도 존재합니다.
주식이 떨어질 때 기존 인버스 상품이 100만원을 번다면, 이 곱버스 상품은 곱하기 2를 해서 200만원을 벌 수 있게 하는 상품입니다.
인버스가 지옥으로 가는 급행열차라면, 이 곱버스는 지옥으로 가는 자이로드롭 정도 되겠습니다.
■ 인버스 곱버스에 잘못은 없다
언제나 말하듯 주식, 채권, 부동산, 인버스 곱버스, 우리가 투자할 수 있는 모든 투자자산에는 1도 잘못이 없습니다.
그걸 활용하는 우리들의 잘못인 것이지요.
인버스 곱버스는 투자할 때 리스크를 없애기 위해 만들어졌습니다.
무슨 소리냐구요?
예를 들어보겠습니다.
A라는 주식과 B라는 주식이 있습니다.
A가 1만원 오르면 B는 정확히 1만원 떨어지고, A가 1만원 떨어지면 B는 정확히 1만원 오르는 완전 정반대의 주식입니다.
이 A와 B주식을 둘다 갖고 있다면, 내일의 주식시장에 무슨 일이 있던지간에 아무런 이익과 손실을 보지 않겠지요?
A가 오르면 B가 똑같이 떨어질테고, A가 내리면 B가 똑같이 오를테니까요.
이런 것을 두고 위험 헷지, 리스크 헷지라고 합니다.
과거 금융권에서는 주식을 갖고 있을 때 주가가 하락할지도 모르는 위험이 있기 때문에 완전히 반대로 가는 상품을 만들어냈고, 이를 통해서 본인들의 투자자산을 지켜왔습니다.
내 자산을 지키기 위해 인버스가 만들어졌다는 이야기지요. 공매도가 처음 등장한 이유와 같습니다.
하지만, 요즘 몇몇 투자자들(특히 20대)은 이 인버스를 위험(리스크)의 헷지 용도로 쓰지 않고, 주가가 급등했을 때 올지도 모르는 주가 조정을 예상해서 베팅하는 도박처럼 사용하고 있습니다.
그 결과는 통계로 증명됩니다.
(출처 : https://news.joins.com/article/23949754)
■ 인버스 곱버스 투자를 안전하게?
인버스 곱버스를 활용해서 안전하게 투자하려면 당연히 원래 용도인 리스크 헷지 용도로만 사용해야겠지요?
코스피 200지수에 추종하는 ETF와 이에 정반대로 움직이는 인버스를 사시면 코로나가 오든, 경제위기가 오든 절대로 손실보지 않는 ‘포트폴리오’를 만들 수 있습니다.
하지만, 이래서는 지폐를 들고 있는 것과 별반 다를게 없습니다.
이익도 손실도 보지 못하는 상태이니까 말이죠.
그래서 제가 생각하는 ‘그나마’ 안전하게 인버스 곱버스를 사용한 투자 방법을 소개하고자 합니다.
바로 삼성전자와 인버스를 포트폴리오로 만드는 것입니다.
또 삼성전자?
■ 삼성전자를 이용한 포트폴리오
항상 삼성전자 주식을 사라고 하면, 지금이 역사상 고점같아서 사기 부담스럽습니다.물론 그런 의심을 박살내면서 주가가 계속 상승하고 있기 때문에 개미들은 항상 후회의 눈물을 흘리고 있지만요.그런 얘기를 하려는 것은 아니고, 이 방법을 사용하면 삼성전자 주가의 변동과 상관없이 돈을 벌 수 있습니다.
먼저 삼성전자 주식을 삽니다.
대충 삼성전자 주식 100만원어치 샀다고 해볼까요?
그 다음에 인버스를 100만원 어치 삽니다.
삼성전자 + 인버스 포트폴리오 완성입니다.
이제 매년 돈이 들어올겁니다.
냅두시면 됩니다.
위의 포트폴리오가 가능한 이유는 삼성전자 주가가 코스피 지수 움직임과 거의 일치하기 때문입니다.
왜냐면 삼성전자가 코스피 시가총액에서 ‘대부분’을 차지하고 있기 때문에 ‘코스피 = 삼성전자’라고 불러도 무방할 정도입니다.
삼성전자, 코스피 주가 그래프 거의 일치
이 상태로 완벽하게 반대로 움직이는 코스피 인버스 상품을 똑같은 금액으로 구매한다면 거의 완벽하게 위험(리스크)은 상쇄되겠죠?
그러면 아까 말한대로 지폐랑 똑같은 상황이 연출됩니다.
완벽하게 위험이 상쇄되니까요.
하지만 여기서 삼성전자 배당금이 나오기에 포트폴리오 전략이 성립되는 것입니다.
만약 삼성전자 배당수익률이 3%라면, 총 투자금 200만원(삼성전자 100만 + 인버스 100만)으로 3만원의 무위험 배당수익을 얻을 수 있습니다.(삼성전자에서 나오는 배당금 3만원)
■ 이런 투자 방법도 있다는 것을 알려드리기 위함입니다
인버스 곱버스를 이상하게 사용하고 계신분들이 정말 많기에 위험은 거의 없지만 확실한 수익은 발생하는 방법을 소개해봤습니다.
삼성전자라는 주식을 사용했기에 배당수익률이 1.5%정도밖에 되지 않지만, 인버스의 비율이나 삼성전자의 주식 투자 비율의 조정을 통해서 0% ~ 3% 대의 안전한 배당수익률을 얻으실 수 있을 겁니다.
만약 삼성전자가 아니라 코스피 지수와 완벽하게 동일하게 움직이면서 삼성전자 주식보다 배당수익률이 더 높은 주식이 있다면, 더 큰 무위험 수익을 얻을 수 있겠지요?
****어디까지나 이런 투자 방법이 있다는 것을 알려드리기 위해서 글을 적었고, 투자의 선택과 책임은 본인에게 있음을 알려드립니다.
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■ 주린이를 위한 투자가이드
이 글은 주식을 처음 시작하는 주린이들 위한 글들입니다.
■ 붕어빵으로 알아보는 재무, 주식
주식 투자를 처음하는 주린이들을 위해 어려운 재무지식들을 최대한 쉽게 설명하였습니다.
아주 간단한 구조를 가진 붕어빵집을 활용하여 누구나 이해할 수 있게끔 설명하였으니 참고 부탁드립니다!
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시장 붕괴 공포를 헤지하는 인버스 ETF 2종목
By Tezcan Gecgil
(2021년 10월 5일 작성된 영문 기사의 번역본)
10월 시장은 변동성과 함께 시작되었다. 차익실현, 국채금리 상승 그리고 중국 부동산 대기업 헝다그룹(HK: )(OTC: )의 불확실한 미래까지 많은 요인이 증시를 압박하고 있다. 2020년 3월 최저치 이후 시장 급등 이후 상당한 시장 하락이 곧 닥칠 것인지에 관해 월가에서는 어느 정도 논의가 진행되었고, 이른바 ‘공포 지수’로 불리는 가 주목받고 있다.
결과적으로 단기 트레이더들은 인버스 상장지수펀드가 포트폴리오 헤지에 도움이 될지, 일별 움직임으로부터 수익을 얻을 수 있을지 궁금할 것이다. 일부 시장 참여자들은 과세 대상이 될 수 있는 기존 포지션 매도를 대신해서 인버스 펀드를 전략적 트레이딩 방법으로 사용할 수 있다.
인버스 ETF는 장기 매수 후 보유 포트폴리오에는 적합하지 않다. 이런 펀드 구조는 매일 재조정되고 장기적으로는 기초 시장 지수로부터 상당히 이탈할 수 있기 때문이다.
인버스 효과를 얻기 위해 인버스 펀드는 선물 및 스왑 계약 등 파생 상품을 보유한다. 따라서 장기적으로는 시간 가치 잠식 및 부정적인 재조정 효과가 나타난다. 또한 인버스 ETF는 대부분 운용보수율이 높고, 호가 스프레드를 높이는 유동성은 낮다.
오늘의 ETF 2종목을 소개하기에 앞서, 인버스 펀드가 일부 트레이더들에게는 헤지를 위한 도구로 사용될 수 있으나 장기 투자자들에게는 적합하지 않다는 점을 다시 한 번 강조하고 싶다. 인버스 펀드는 지속적인 모니터링 및 포지선 재조정이 필요하다.
대폭 하락 또는 폭락 등 거대한 시장 움직임은 확률에 관한 문제다. 따라서 투자자들은 초기 포지션을 설정하기 이전에 명확한 탈출 전략이 필요하다. 포지션이 트레이딩 목표와 너무 멀어지는 경우에는 손절하여 엄청난 손실을 막을 수 있다.
1. Direxion Daily S&P 500 Bear 1X Shares
현재 가격: $15.70
52주 가격 범위: $14.89 – $21.51
운용보수율: 연간 0.45%
Direxion Daily S&P 500® Bear 1X Shares(NYSE: )는 S&P 500 지수의 일별 수익률을 역(-1배 또는 그 반대)으로 추종하여 일별 투자 수익을 얻는 펀드다. 2006년 6월에 거래가 시작되었고, 순자산은 1억 2,007만 달러이다.
Direxion Daily S&P 500® Bear 1X Shares 주간 차트
일별 수익을 복리로 계산하므로, 트레이더들이 이 펀드를 하루 이상 보유하는 경우 수익은 목표와 상당히 달라질 수 있다. 올해 들어 지금까지 이 펀드는 15.3% 하락했는데, 그간 S&P 500 지수는 14.7% 상승했다.
지난 12개월 동안 이 펀드는 25.4% 하락했고, S&P 500는 28.7% 상승했다. 이러한 수익률 차이는 펀드의 일별 헤지 목적을 잘 보여 준다.
또한, 옵션에 경험이 많은 투자자들은 S&P 500를 추종하는 SPDR® S&P 500(NYSE: )에 대한 옵션을 사용하는 헤지 전략을 고안해 볼 수 있다.
2. ProShares Short QQQ (NASDAQ: )
현재 가격: $12.36
52주 가격 범위: $11.44 – $17.10
운용보수율: 연간 0.95%
ProShares Short QQQ(NYSE: )는 기술주 중심 지수의 일별 수익률을 역(-1배)으로 추종하여 일별 투자 수익을 얻는다. 이 펀드 역시 2006년 6월에 시작되었고, 관리 자산은 5억 5,560만 달러 규모다.
ProShares Short QQQ 주간 차트
올해 들어 지금까지 이 펀드는 14.1% 하락했는데, 같은 기간 동안 나스닥 100 지수는 12.3% 상승했다. 지난 1년 동안에는 26.2% 하락했고, 반면 나스닥 100은 28.4% 상승했다. 이러한 수치를 통해 이 펀드의 목표는 장기 수익이 아닌 일별 수익임을 알 수 있다.
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[머니+ 고수에게 듣는다]”투기성 상품에 개인 몰려 불안…’인버스는 단기 헤지용으로만 써야”
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권오성 미래에셋자산운용 ETF마케팅본부장은 “개인투자자들의 매수세가 쏠리고 있는 코스피200지수 레버리지 와 상장지수펀드(ETF)와 소위 ‘곱버스’(인버스 레버리지) 등은 전체 포트폴리오의 ‘구색용’으로 갖추는 게 적합하다”며 “자신의 보유한 전체포트폴리오의 일부만 단기투자 내지는 헤지용으로 레버리지 ETF를 써야지 투기적인 방향성 베팅에 자산의 큰 비중을 투자해서는 절대 안된다”고 강조했다.권 본부장은 미래에셋자산운용에서 기관뿐만 아니라 개인 고객 대상 ETF 마케팅을 총괄하고 있다. 그는 최근 개인투자자들의 활발한 ETF 투자에 대해서 긍정과 부정의 견해를 동시에 표했다. “‘동학개미운동’이라는 말이 나올 정도로 지난 4개월여간 개인들의 직접투자가 급증한 가운데 상장지수펀드(ETF)에 대한 개인들의 투자도 크게 늘면서 시장의 저변이 확대된 점은 고무적”이라면서도 “투기성이 다분한 고위험 상품투자는 결국 큰 ‘학습비용’을 치를 것”고 지적했다. 그는 “밋밋한 투자가 될지라도 미국 주가지수나 한국주가지수를 중심으로 잡아 자산의 큰 비중을 투자하고 트렌드 변화의 수혜를 입을 수 있는 테마 ETF를 추가로 담는 식으로 자산을 배분하면 편안한 투자가 될 것”이라고 조언했다. 특히 개인투자자들 입장에서는 생활속의 변화를 잘 포착해 수혜를 입을 만한 기업들을 담은 ETF에 투자하는 것도 좋은 방법이라고 덧붙였다. 권 본부장에게 ETF 활용법을 들어봤다.▲개인투자자들의 직접투자 열풍이 거세다. ETF 시장에도 영향이 컸을 듯하다.: 지난해 연말 기준 약 45조원 정도의 국내 전체 ETF 자산중에 약 5조원을 개인투자자들이 들고 있었는데 현재 이 숫자가 약 10조원까지 늘었다. 그동안 ETF시장은 기관투자자 중심이었는데 지난 4개월간 확실한 저변 확대가 이뤄졌다. ETF 시장이 주식과 펀드의 특장점을 갖춘 하이브리드 상품인 점을 더 많은 투자자가 알아가고 있다. 다만 코스피200지수 레버리지와 인버스레버리지, 원유ETF 등 3가지 종류의 ETF에 90% 이상 자금이 쏠린 점은 불안하고 안타까운 대목이다. 신종코로나바이러스감염증(코로나19)로 증시가 급락하자 삼성전자가 망하겠느냐며 들어온 개인들의 저가매수까지는 좋았다. 그러다가 투기성이 강한 고위험 상품으로 몰렸다.▲이유가 뭘까.: 비대면 계좌가 급증하면서 20~30대 투자자들이 많이 들어왔다. 고위험 상품을 선호하는 경향도 이 때문일 듯하다. 그러나 이들이 원유 시장에 대해 얼마나 공부하고 유가ETF를 샀을지는 의심스럽다.▲투기성 상품 말고 다른 ETF를 활용한 투자 조언을 해준다면.: 우선 개인투자자 입장에서는 생활 속에서 느끼는 변화를 포착해서 투자 아이디어를 얻는 방법이 있다. 최근 나의 일상이나 취미생활을 변화를 보면 어떤 산업, 기업이 뜰 지를 알 수 있다. 요즘 집에서 재택근무나 게임을 많이 하지 않나. 그러면 소프트웨어나 게임에 투자하는 ETF를 사는 식이다. 또 코로나19로 인해 언택트 기업들이 뜨면서 미국 나스닥에 상장된 기업들도 각광을 받고 있다. 미국 나스닥100지수에는 금융주가 포함돼 있지 않다. 대신 길리어드는 들어 있다. 나스닥100지수 ETF를 사면 이런 컨셉트로 투자할 수 있다. 고령화와 전염병 등으로 인해 바이오, 의료기기, 헬스케어 산업 역시 장기 성장을 이어갈 것이라고 본다면 관련 ETF를 사면된다. 인구구조, 소비변화 등을 큰 테마로 잡아 투자하면 개인들이 장기적인 상승을 확신할 수 있어 편안한 투자가 될 것이라고 본다.▲자산배분에는 어떻게 활용하면 좋을까: 모든 투자자산을 테마에 맞춰 투자하기 보다는 핵심(코어)와 주변(세틀라이트) 방식으로 구성하면 비교적 안정적인 자산배분을 할수 있다. 예컨대 전세계 주식 인덱스(AC World Index), 선진지수, 이머징시장지수에 투자하는 ETF를 중심으로 하고 나머지는 테마성 ETF를 편입해 알파(추가수익)을 노리는 식이다.▲배당수익을 겨냥하는 리츠와 인컴형 ETF는 지난해 한참 인기를 끌었다가 최근 시들해졌다.: 부동산 실물을 금융화 시키겠다는 정부의 의지가 크다. 세제혜택이 있기 때문에 지금과 같은 변동성 장세가 지나면 배당이 잘 나오는 인컴형 ETF가 다시 관심을 받을 것으로 생각한다.▲ETF의 장점은 다시 설명해준다면.: 기관투자자들은 이미 ETF로만 투자를 하고 있다. 일반 공모펀드에 비해 크게 저렴한 운용·판매 보수 및 수수료와 투명한 운용이 장점이다. 구성종목리스트(PDF)와 비중이 매일 공개된다. 아직 개인투자자들은 ETF의 효용을 다 알고 있지는 않은 듯하다. 특히 퇴직연금계좌에서 ETF를 거래하면 매매수수료가 없다. 두둑한 노후자금 마련을 위해서라도 적극적으로 ETF를 활용해 연금계좌를 굴려야 한다./이혜진기자 [email protected]사진=이호재기자
[ETF 연재글(번외)] 인버스ETF를 헷지수단으로 활용해볼까? — Steemkr
안녕하세요. @etfinvestor 입니다.
지난 연재글은 레버리지/인버스 ETF 투자할때 주의해야할 사항에 대한 글이었습니다.
(지난글 링크 : https://steemit.com/tooza/@etfinvestor/etf-11-etf)
이전 연재글에서 인버스 ETF를 언급하면서 인버스 ETF활용에 대해 좀 더 할 얘기가 있어 번외글을 작성합니다. 주식투자를 하면서 인버스 ETF를 헷지 수단으로 활용하시는 분들을 종종 만납니다. 그런데 인버스 ETF는 정말 헷지의 수단으로 이용이 가능한 것일까요? ( 반대하는 의견도 충분히 존재할수 있는 개인적인 생각임을 미리 밝혀둡니다.)
헷지란?
헷지에 대한 이야기를 하려면 먼저 헷지의 의미를 먼저 알아야겠죠?
헷지의 사전적 의미 : hedge 명사 : 1.울타리 2.(특히 금전손실을 막기위한) 대비책
금융투자에 대한 이야기니 우리는 2번째 사전적 의미를 생각해볼수 있습니다. 그렇다면 인버스ETF는 금전 손실을 막기위한 대비책이 될수 있느냐를 생각해봐야겠군요. 과연 인버스는 제가 보유한 주식형 상품에 대한 헷지가 될수 있을까요?
인버스 ETF는 내가 투자하는 상품에 대한 헷지가 될수 있을가?
아래와 같이 배당성장ETF를 투자하는데 시장하락을 대비해서 인버스ETF로 헷지 했다고 가정해보겠습니다.
그런데 공교롭게도 이와같은 상황이 생긴다면.. 내가투자한 상품이 손실인 구간에서 헷지로 투자한 상품인 인버스ETF도 오히려 손실을 기록하고 있습니다.
인버스 ETF는 시장의 하락에 투자하는 상품입니다. 그래서 내가 투자하는 상품이 시장의 방향과 다르게 (상승장에서 내 투자 종목만 하락할 경우) 간다면 오히려 손실이 가중되며, 반대의 경우 이익이 늘어나게 되죠. 즉!! 헷지의 수단이 될수 없다는 것입니다.
지수형 ETF에 투자할때 인버스ETF를 함께 섞으면 헷지일까?
이번엔 지수형 ETF인 KODEX 200에 투자하면서 일부는 KODEX인버스에 투자하는 경우를 생각해볼수 있겠습니다. 이는 정확히 반대의 성격을 가진 두 자산이므로(음의 관계가 거의 1에 가깝죠) 섞으면 헷지의 수단이 되겠구나 생각할수도 있겠죠. 하지만 이도 효율적이지 못합니다.
아래의 2가지 경우를 생각해 보겠습니다.
KODEX200에 100만원, KODEX인버스에 50만원을 투자한경우. KODEX200에 50만원을 투자한 경우.
잘 생각해보면 위의 두가지 경우는 같다고 생각해볼수 있습니다. KODEX200이 수익이면 그만큼 KODEX인버스는 손실을 주는 구조니까요. 그런데 과연 그럴까요? KODEX 200을 50만원만 투자하는 투자자에겐 100만원의 여유자금이 생깁니다. 이를 예금에 넣을 경우 오히려 1번의 경우보다 이득이 발생하게 되죠.
결론은.. 인버스 ETF는 헷지의 수단이 될수 없다. 그렇다면 헷지는 어떻게?
제가 생각하는 결론은 위의 경우를 생각할때 인버스 ETF는 헷지의 수단이 아니다 입니다. 그렇다면 우리는 어떤 투자수단을 헷지로 이용할수 있을까요? 가장 쉽게 예/적금을 생각할수 있습니다. 적지만 확실한 수익으로 손실을 막을수 있는 헷지가 될수 있죠. 그리고 좀더 시야를 넓혀보면 미국 국채를 생각해 볼수 있죠. 미국 국채 투자의 대표적인 장점으로는
1. 시장이 불안할땐 안전자산 선호 현상으로 달러의 가치가 상승하므로 환차익을 얻을 수 있다.
2.어쨋든 기다리면 확정 수익을 얻을 수 있다.
이 부분에 대해선 자산배분에 대한 이야기를 해야하는데.. 오늘은 인버스 ETF만 주제로 잡았으므로 자산배분에 대해서는 다음기회에 얘기하도록 하겠습니다.
긴글 읽어주셔서 감사합니다.
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