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포지션과 미결제약정
미결제약정은 현물에서의 거래량으로 이해 하면 된다. 다시말해, 신규매수나 신규매도의 진입후에, 청산되지 않고 현재 보유중인 모든 계약수를 말한다. 즉, 반대매매를 …
Source: daankal.com
Date Published: 12/12/2021
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선물옵션시장 미결제약정의 중요성 | 한경닷컴 – 한국경제
미결제약정이란 결제가 이뤄지지 않은 계약을 뜻한다. 이것이 중요한 이유는 미결제약정을 통해 시장 상황을 비교적 정확히 파악할 수 있기 때문이다.
Source: www.hankyung.com
Date Published: 1/26/2022
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강의 5: 미결제 약정이란 무엇인가? – 브런치
자 그러면 투자자가 매수(매도)한 포지션을 청산하지 않고 있을 때의 결제 수량을 미결제 약정이라고 하고 그 포지션을 청산하지 않고 가지고 있을 때 …
Source: brunch.co.kr
Date Published: 7/8/2022
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미결제약정 의미 – 단타놀이
선물옵션거래에서는 기존 주식시장에서 볼 수 없는 하나의 시스템이 있습니다. 바로 미결제약정이라는 건데요. 미결제약정을 간단히 정의하면 이렇습니다.
Source: dantabin.tistory.com
Date Published: 3/4/2021
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선물옵션미결제약정 차트 [0441]
미결제약정이란 반대매매를 통하여 결제되지 않은 선물과 옵션계약을 의미하는데 이것의 추이를 분석함으로써 매매주체의 심리를 간접적으로 파악할 수 있습니다. 그럼 …
Source: download.kiwoom.com
Date Published: 10/22/2021
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미결제약정차트 [1234]
미결제약정 : 청산되지 않고 남아있는 잔고 계약수를 말합니다. 반대매매가 되지 않았거나 만기일이 도래하지 않은 계약의 총수를 말하며, 선물 또는 옵션 신규매매가 늘어 …
Source: www.samsungpop.com
Date Published: 7/24/2021
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[3017] 옵션미결제약정분석
[미결제약정- Open Interest] 장종료 이후에도 반대매매나 결제되지 않고 있는 선물·옵션계약 총수를 말합니다.. 각 계약에는 반드시 매도자와 매수자가 있으므로 시장 …Source: www.hi-ib.com
Date Published: 4/28/2022
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미결제약정 히트맵 – CME Group
미결제약정 히트맵 통해 다양한 옵션 행사가격 및 만기의 매매활동과 포지션을 확인할 수 있습니다.
Source: www.cmegroup.com
Date Published: 6/1/2022
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선물옵션시장 ‘미결제약정’의 중요성 By Hankyung
선물옵션을 이해하는 데 가장 중요한 것 중 하나가 미결제약정이다. 미결제약정이란 결제가 이뤄지지 않은 계약을 뜻한다.
Source: kr.investing.com
Date Published: 10/20/2022
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주제에 대한 기사 평가 미결제 약정
- Author: 홀릭-선물옵션
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- Date Published: 2019. 3. 10.
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포지션과 미결제약정
미결제약정은 현물에서의 거래량으로 이해 하면 된다. 다시말해, 신규매수나 신규매도의 진입후에, 청산되지 않고 현재 보유중인 모든 계약수를 말한다. 즉, 반대매매를 통해 보유한 선물계약을 청산하지 않고 그대로 가지고 있는 실질적인 계약수를 뜻한다. 따라서, 신규매수나 신규매도가 발생해야만 미결제약정이 증가한다. 반대로, 전매도나 환매수가 많아지게 되면 당연히 미결제약정은 감소하게 된다. 그렇기에 미결제 약정은, 현물시장의 거래량과 비슷한 개념으로 파악할 수 있으며, 시장추세의 강도를 확인하는 중요한 지표이다. 바꿔말해, 미결제 약정이 증가한다는 것은, 향후 시장의 변동성이 상승이든 하락방향이든, 한쪽으로 확대된다는 의미이다. 즉, 미결제약정의 증가는, 투자자들에게 상승이든 하락이든 일정한 방향성에 대한 확신이 존재한다는 의미이다. 반대로, 미결제 약정의 감소는 변동성이 작아진다는 뜻이므로, 지수의 움직임 적어지게 된다. 즉, 방향성이 없이 횡보를 하게 된다는 것으로 이해하면 된다. 베이시스(선물과 현물의 가격차이) = 선물지수 – 코스피200 지수 상업적으로 이용할 수 없음. 수정 안됨. 배포는 자유이나 반드시 출처를 밝히고 사용할것.
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선물옵션시장 ‘미결제약정’의 중요성
새로운 일을 시작할 때 설레는 마음과 함께 막연한 두려움이 찾아오기 마련입니다. 낯선 분야에서 그저 열심히 하는 것도 필요하지만, 더욱 중요한 건 그 분야에서 성공할 수 있는 가장 효과적이고 빠른 길을 알려주는 안내자를 만나는 게 아닐까요?지난해 9월 새로운 신인 보험설계사 수수료 제도가 시행된 이후 매월 1000명 이상이 삼성화재 RC로 도전하고 있습니다. 삼성화재는 이렇게 찾아오는 신인 RC들이 스스로 일에 대한 적성을 점검해볼 수 있도록 3개월간의 ‘루키 RC 제도’를 운영합니다. 이 기간에 안정적인 소득을 받으며 영업 부담은 덜고, 오래 일할 수 있는 기반을 마련하는 거죠.삼성화재에는 이들을 어엿한 RC로 성장할 수 있도록 이끌어주는 ‘RC 인큐베이터’가 있습니다. 전국의 삼성화재 지역단마다 자리한 ‘육성지점’입니다.육성지점은 삼성화재 RC로 시작하려는 분들이 보험업에 대한 어렵고 막막하고 두려운 마음을 떨치고, 국내 최고 손해보험사인 삼성화재 RC로 성장할 수 있는 발판을 마련하는 곳입니다.보험영업을 위해서는 기본적으로 보험업에 대한 이해, 다양한 보험상품과 서비스, 더 나아가 금융 전반에 대한 지식과 보험 컨설팅 역량, 영업 노하우 등이 필요합니다. 이제 막 일을 시작한 루키 RC부터 최대 12개월 경력의 신인 RC까지 각 지역단 육성지점에 모여 육성지점장 및 육성코치의 다양한 교육과 실습을 통해 이 같은 역량을 갖춰나갑니다.삼성화재 전북 전주지역단 육성지점. 이곳에서는 매월 50명에 가까운 사람이 RC로 재탄생하고 있습니다.체계적인 교육 시스템을 자랑하는 전주 육성지점은 매일 이천성 지점장의 ‘정보미팅’으로 아침을 엽니다. 보험의 가치와 상품 지식 등을 새롭게 일을 시작하는 신인 RC의 눈높이에서 쉽게 전하는 시간이죠.정보미팅이 끝나면 차월별로 나뉘어 다시 한번 담당 육성코치들과 학습팀을 진행합니다. 같은 시기에 RC로 활동을 시작한 이들은 같은 기수(동기)가 돼 함께 학습팀을 하다 보면 같은 목표를 지닌 동기 간 경험치 차이가 줄어들고, 성장을 북돋우는 분위기가 조성되죠.이 지점장이 이끄는 전주 육성지점은 처음 도전하는 영업이라는 일에 대한 물음표를 느낌표로 바꿔주는 곳입니다. 초기 소득을 안정적으로 가져갈 수 있는 신인 보험설계사 수수료 제도를 통해 3개월간 RC로서 튼튼한 뿌리를 내리는 데 집중할 수 있습니다.지속적으로 영업하려면 꾸준한 활동이 가장 중요하기에 이 지점장은 3개월간 영업활동에 적합한 습관 들이기에 집중합니다. 일련의 영업 단계별로 RC들이 어려워하는 부분을 콕 집어 알려주고, 몸에 익도록 함께 연습하죠.올해 전주 육성지점의 목표는 신인 RC들 스스로가 ‘이 일은 누구나 할 수 있다’는 자신감을 갖도록 하는 것입니다. 이 지점장은 새롭게 일을 시작하는 이들이 만족스러운 소득과 자신감을 얻는다면 자연스럽게 주변에 이 일을 추천할 것이라 믿고, 많은 분이 삼성화재 RC로 새롭게 도전하기를 바라고 있습니다. 그 중심에 육성지점 역할이 무엇보다 중요하다고 생각하죠.작년 9월부터 삼성화재 RC로 새로운 삶을 시작한 곽효연 씨는 전주 육성지점의 체계적인 교육 시스템을 통해 빠르게 성장하고 있는 대표 RC입니다. 20대에 병원에서 행정사무직으로 일했던 곽 RC는 자신의 경험도 살리고, 육아도 병행할 수 있는 일을 찾다가 삼성화재 문을 두드리게 됐죠.그가 삼성화재 RC로 빠르게 성장하는 배경에는 전주 육성지점을 대표하는 서성곤 육성코치의 역할도 빼놓을 수 없습니다. 삼성화재 육성코치는 신인 RC들에게 눈높이 교육을 하며 홀로서기까지 지원을 아끼지 않습니다.보험업이 포화시장이라고 하지만 아직도 자신이 가입한 보험의 보장 내역을 잘 모르거나 현재 상황에 적합하지 않은 보험을 불필요하게 가입하고 있는 이가 많다고 강조하는 서 코치. 신인 RC들에게 이런 고객을 만나 그들의 보장 신호등에 초록불을 켜주는 게 우리의 역할이라고 입버릇처럼 말하고 있습니다.전주 육성지점처럼 삼성화재는 보험 영업에 뛰어들면서 겪을 수 있는 어려움을 줄이기 위해 다양한 커리큘럼으로 신인 RC를 양성하고 있는데요.보험업 전반에 대한 교육과 함께 가입자의 기존 보험계약을 컨설팅하는 역량 역시 매우 중요하게 다룹니다. 기존 보험증권을 분석해 필요한 보장이 제대로 갖춰져 있는지 점검한 뒤 필요한 경우 기존 보장을 조정하고 새로운 보험 상품을 통해 최적의 보장 컨설팅을 제안할 수 있게 하는 것이죠.처음 시작하는 분들에게는 어렵게 느껴질 수도 있지만 삼성화재의 영업지원 시스템 ‘M포탈’과 함께라면 어렵지 않습니다. 언제 어디서든 실시간 보험 컨설팅이 가능하도록 PC와 태블릿의 기능이 결합된 갤럭시북을 활용하고 있기 때문이죠. 고객 상담 자료가 담긴 ‘상담 자료실’과 가입자의 기존 보험계약 내용을 한눈에 확인할 수 있는 ‘인보험 컨설팅’만 있으면 고객을 만나 컨설팅하는 것도 어렵지 않습니다. 여기서 만족하는 가입자는 새로운 사람을 RC에게 소개해주면서 시장 발굴로 이어지는 선순환이 되죠.보험 컨설팅과 고객 관리, 시장 발굴을 지속적으로 연구·실행하고, 피드백을 통해 또다시 배우는 실전 트레이닝, 이를 통해 삼성화재 RC들이 날마다 성장합니다.삼성화재 RC의 멋지고 당당한 모습을 보면서 ‘나도 한번 해볼까’ 하셨던 분, 그렇지만 막연하게 두려움을 가졌던 분이라면 전주 육성지점에서 보듯 삼성화재의 체계적이고 다양한 교육 시스템을 믿고 삼성화재의 문을 두드려보는 걸 추천합니다.
강의 5: 미결제 약정이란 무엇인가?
샘: 선물을 하기 위해서는 참으로 알아야 할 용어, 개념 등이 많습니다. 하지만 이 모든 것을 다 안다고 해도 수익내기가 쉽지 않은 것이 사실입니다.
다 알아도 힘든 곳인데, 모르고 덤비면 어떻게 되겠습니까? 하나하나 차근차근 알아가도록 해봅니다.
오늘은 미결제 약정에 대해 알아봅니다.
이 미결제약정은 굉장히 중요합니다. 완전히 이해하도록 노력하세요.
저는 미결제 약정을 이해하지 못하고는 선물을 하지 말라고 강조하는 편입니다.
희망이: 네 알겠습니다.
샘: 선물은 만기가 3개월마다 다가온다고 말씀드렸지요.
저번 강의 때 설명한 것을 복습해봅시다.
선물 만기일에 기초자산을 인수(매입)하고 그 대가로 사전에 정한 대금을 지불할 것을 약속하는 것을 ‘선물을 매수한다라고 했지요? 그리고 선물 만기일에 기초자산을 인도(매도)하고 그 대가로 사전에 정한 대금을 영수(수취)할 것을 약속하는 것을 선물을 매도한다라고 했던 것을 기억할 것입니다.
자 그러면 투자자가 매수(매도)한 포지션을 청산하지 않고 있을 때의 결제 수량을 미결제 약정이라고 하고 그 포지션을 청산하지 않고 가지고 있을 때 미결제 약정은 증가하게 되고 청산을 하면 그 미결제 약정은 줄어듭니다.
즉, 미결제 약정은 신규 매수와 신규 매도가 체결될 때 증가하고 포지션 청산(전매도, 환매수) 할 때 감소합니다.
2016년 6월 9일이 선물 만기일이었습니다. 다음날부터 9월 물이 시작되는 것이지요.
6월 물 만기일에 6월 물의 선물 현재가 창은 다음과 같습니다.
<6월 만기일 6월물 선물 현재가창>
아래는 6월 만기일 9월 물 선물 현재가 창입니다.
만기일에 6월 물의 미결제 약정은 감소하고 9월 물의 미결제 약정은 증가한 것을 알 수 있습니다.
일부 투자자는 6월 물의 미결제 약정을 9월 물로 넘기는 작업을 하고 또 일부 투자자는 그냥 6월 물 포지션을 청산하는 모습입니다.
6월 만기일 9월물 선물현재가창
아래는 9월 물 첫날 선물 현재가 창입니다.
9월 물 첫날 거래를 보면 미결제 약정이 116,444 계약에서 시작해서 4,887개가 증가하여 미결제약정 수량을 121,331개로 마감한 것을 알 수 있습니다.
9월물 첫날 선물현재가 창
지금 부터는 미결제약정을 미결로 부르겠습니다.
미결이 4,887개 증가하여 마감하였다는 것은 개인부터 기타 법인까지의 투자자 중 일부는 매수를 일부는 매도를 하고 장중 취했던 포지션을 청산하지 않고 가지고 갔다는 것을 의미합니다.
보통 월말 초에는 미결이 계속해서 증가하게 됩니다.
이 미결이 왜 중요한 지는 다음 강의 때 더 상세하게 설명해 봅니다.
희망이: 네. 아직 완전히 이해는 되지 않았지만 이해될 때까지 보겠습니다.
샘: 미결을 모르고는 선물을 논하지 말라는 것이 제 생각입니다. 이번 강의와 다음 강의가 중요하니 꼭 이해하고 넘어가시기를 바랍니다.
미결제약정 의미
정의
선물옵션거래에서는 기존 주식시장에서 볼 수 없는 하나의 시스템이 있습니다. 바로 미결제약정이라는 건데요. 미결제약정을 간단히 정의하면 이렇습니다.
▶ 미결제 약정 (Open Interest)
: 선물옵션 거래에 있어 장 종료 이후에도 반대매매되거나 결제되지 않고 있는 선물 옵션 계약 총수를 의미합니다.
한마디로, 투자자가 롱 포지션이든 숏 포지션이든 잡았는데 이를 청산하지 않고 포지션을 계속 유지하고 있는 상태를 뜻합니다.
신규 매수자가 늘면 당연히 미결제약정 계약수가 늘어나는 건 당연하겠지요. 신규 매도자가 늘어도 또한 미결제약정 계약수도 늘어납니다. 롱 포지션이든 숏 포지션이든 신규로 들어오는 계약이 늘수록 미결제약정 계약수는 늘어나는 것이지요.
여기서 잠깐,
신규매수를 ‘매수’라고 한다면, 이 물량을 청산하기 위해 되파는 것을 ‘전매도’라고 합니다.
신규매도를 ‘매도’라고 한다면, 이 물량을 청산하기 위해 사들이는 것을 ‘환매수’라고 합니다.
같은 비율로 증가할 때,
매수가 증가하고, 매도가 증가하면 = 미결제약정 증가
매수가 증가하고, 전매도가 증가하면 = 미결제약정 불변
환매수가 증가하고, 매도가 증가하면 = 미결제약정 불변
환매수가 증가하고, 전매도가 증가하면 = 미결제약정 감소
특징
하나.
시장전체적으로 매도미결제약정 수량과 매수미결제약정 수량은 일치하며 시장 전체의 미결제약정 수량은 편도만으로 발표됩니다.
TIP 즉, 매도미결제약정 계약수 = 매수미결제약정 계약수 = 총 미결제약정 계약수
둘.
다만, 특정 시장 참가자별 미결제약정 수량은 다르게 형성되기 때문에 특정 시장 참가자들의 방향성 인식 및 포지션 보유 상태를 평가하는 데 있어 유용하게 사용될 수 있습니다.
즉, 미결제약정 비율이 높아질수록 미청산 물량이 그만큼 쌓였다는 뜻이 되고, 이는 곧 투자자들의 물량청산 시간이 임박했다는 의미도 됩니다. 사람들은 주식이든 선물이든 수익을 내기 위하여 투자를 합니다. 포지션만 들고 있다고 해서 수익은 아닌 것이지요. 특히 선물은 정해진 룰에 따른 위험부담도 큰 곳이기에 적절한 타이밍에 들고 있던 포지션의 청산은 필수입니다. 수익 중인 투자자는 이익실현을 할 것이고, 손실 중인 투자자는 손절매를 할 것입니다. 미결제약정 계약수의 변화 과정을 수시로 확인하는 것으로도 시장의 현재 상태를 간접적으로 알 수 있게 되는 거지요.
셋.
특히 美 CFTC(Commodity Trading Commission)를 통해 1주일 후행 발표되는 투기거래자(Non-commercial)들의 미결제약정 추이는 국제금융시장의 통화, 금리, 1차 산품 등 특정 자산에 대한 투기 거래자들의 포지션 평가 자료로 자주 인용됩니다.
미결제약정을 활용한 매매 기법
미결제약정이 10% 변하면 시장을 예의 주시해야 하고, 25%나 변하면 중대한 매매신호로 받아들여야 합니다. 미결제약정의 상승, 하락, 횡보는 그때 가격이 어떤 움직임을 보이느냐에 따라 의미가 달라집니다.
▶ 가격 상승 중에 미결제약정이 상승하면 상승추세를 확증하므로 안심하고 롱 포지션을 늘려도 됩니다. 또한 매도세력 역시 점점 더 시장으로 유입되고 있다는 의미가 됩니다. 매도자들이 손절매하고 빠져나가기 위해 숏 포지션을 청산하면 상승은 더 탄력을 받습니다.
▶ 가격 하락 중에 미결제약정이 상승하면 저가 매수세가 시장에서 활발히 움직이고 있다는 의미가 됩니다. 저가 매수세가 패배를 선언하고 포지션을 정리하면 가격이 더 하락하므로 숏 포지션을 취하는 것이 안전합니다.
▶ 가격이 박스권에 머무는데 미결제약정이 상승하면 약세 신호입니다. 헤저는 투기자보다도 매도를 더 많이 하는 경향이 있습니다. 가격은 변동이 없는데 미결제약정이 급증하면 눈치 바른 헤저들이 시장에서 매도하고 있을 확률이 높습니다.
▶ 가격이 박스권에 있는데 미결제약정이 급락하면 주요 헤저들이 숏 포지션을 청산하고 있다는 뜻이므로 매수신호가 됩니다. 헤저가 숏 포지션을 청산하기 시작한다는 것은 이들이 시장의 가격 상승을 예측하고 있다는 의미입니다.
▶ 상승 중에 미결제약정이 하락하면 승자, 패자 양 진영이 ‘겁을 먹고 손을 털고 있다’는 의미입니다. 롱 포지션을 취하고 있는 진영은 차익을 실현하고 숏 포지션을 취하고 있는 진영은 환매수하고 있는 것입니다. 이제까지 대다수가 수용해온 추세에 반전이 임박했다는 신호이므로 상승 중에 미결제약정이 하락하면 롱 포지션을 정리하고 숏 포지션으로 진입할 테세를 돌입해야 합니다.
▶ 가격 하락 중에 미결제약정이 하락하면 숏 포지션을 취하고 있는 진영이 환매수하고 롱 포지션을 취하고 있는 진영은 손절매하고 빠져나오고 있다는 의미입니다. 가격 하락 중에 미결제약정이 하락하면 환매수하고 매수 포지션으로 진입할 태세에 돌입해야 합니다.
▶ 상승 중에 미결제약정이 횡보를 보이면 상승추세가 노쇠해 최상의 수익을 볼 기회는 이미 지나갔다는 것을 경고합니다. 롱 포지션을 취한 진영은 손실제한을 좁히고 신규 매수를 피해야 합니다. 가격 하락 중에 미결제약정이 횡보를 거듭하면 하락 추세가 막바지에 이르렀으므로 숏 포지션을 취한 진영은 손실제한을 좁히는 게 최선입니다. 가격이 박스권에 머물 때 미결제약정이 횡보를 보이면 시장은 어떤 신호도 보내지 않습니다.
이상 미결제약정의 의미와 이를 활용한 매매 전략에 대해 알아보았습니다.
알찬 정보가 되었으면 좋겠네요~ ㅎㅎ
감사합니다.
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선물옵션시장 ‘미결제약정’의 중요성 By Hankyung
© Reuters.
선물옵션을 이해하는 데 가장 중요한 것 중 하나가 미결제약정이다. 미결제약정이란 결제가 이뤄지지 않은 계약을 뜻한다. 이것이 중요한 이유는 미결제약정을 통해 시장 상황을 비교적 정확히 파악할 수 있기 때문이다.
주식시장은 유통되는 물량에 한계가 있다. 발행 주식 수가 정해져 있기 때문에 그 이상 주식을 매수할 수 없다. 이에 따라 투자자가 시장 상황을 파악하는 데 한계도 드러난다.
반면 선물옵션은 시장 상황이 즉각 반영된다. 그 핵심 요인이 미결제약정이다. 약정(約定)이란 말은 약속으로 정해진 것이라는 뜻이다. 매수와 매도에 대한 약속만 있다면 물량은 무한정 늘어날 수 있다. 경제가 호황 국면에 접어들었다고 치자. 선물만 거래하는 ‘투기적 거래자’는 선물매수 포지션을 늘려갈 것이다. 반면 조정에 대비하려는 ‘헤지 거래자’는 ‘주식매수＋선물매도’ 포지션이 필요하다. 이들이 모여 매수·매도 계약이 체결되면 미결제약정은 체결 수만큼 무한정 늘어날 수 있다.
경제가 불황 국면에 있다면 투기적 거래자들은 선물매도 포지션을 늘려갈 가능성이 높다. 헤지 거래자들은 ‘주식매도＋선물환매수’를 하게 된다. 그렇게 되면 미결제약정은 줄어든다. 따라서 미결제약정의 증감을 통해 시장에 참여한 사람들이 어떤 행위를 하는지 파악할 수 있다. 기관투자가의 ‘주식매수＋선물매도’ 그리고 미결제약정 증가 흐름이 나타나면 시장은 좋다고 판단할 수 있다.
기관이 주식을 1조원어치 매수한다고 가정해보자. 기관의 선물매도 포지션이 0이고 미결제약정 증가분이 0이라면 기관은 주식을 매수하면서 헤지를 전혀 걸지 않았다는 뜻이다. 이것은 주가 상승에 100% 확신이 있다는 의미다. 다만 이런 경우는 거의 없다. 25% 헤지를 걸어서 선물매도 포지션이 2500억원 정도고 미결제약정이 그만큼 증가했다면 주식시장 상승이 거의 확실하다고 본다는 의미다. 50% 정도라면 그만큼 불안해하는 것이라고 볼 수 있다. 너무 눈에 보이면 그쪽 방향이 아님을 명심하자. 기관이 그렇게 단순할 리가 없지 않은가.
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